Сегодня мы поговорим с вами о биткойн-ETF, но сначала я расскажу, как они появились и с чего все началось.
А дело было так, 2017 году, когда Комиссия по торговле товарными фьючерсами в США разрешила торговать фьючерсами на биткойны (BTC). А с 2017 года в Комиссию по ценным бумагам было подано более 10 заявок на создание биткойн-ETF, но все они были отклонены. В мае 2021 года произошло знаменательное событие — власти Китая запретили майнинг.
Разумеется, мера была воспринята негативно, и шахтеры эмигрировали в США, Россию и Казахстан. Что стало вызовом для американского финансового рынка. Но компромисс все же был. А государство приняло заявку финансовой компании ProShares на запуск ETF для фьючерсов на биткойн.
А теперь ближе к делу. В целом, ETF — это средство коллективного инвестирования, которое представляет собой «корзину» активов, торгуемых на фондовой бирже. Но ETF Bitcoin Strategy уже является биржевым фондом, привязанным к фьючерсам на биткойны Чикагской фондовой биржи.
С ETF вы можете зарабатывать на росте криптовалюты, не владея ею напрямую. Поэтому прибыль инвесторов напрямую связана с изменением курса биткоина.
Но динамика ETF не всегда повторяет движение криптовалюты из-за следующих моментов:
1. Биткойн торгуется круглосуточно, при этом биржа работает во время торговых сессий, которые имеют временные рамки.
2. Состав фонда представлен не только фьючерсами на биткойн.
Если посмотреть на комиссию фонда, то она составляет 0,95%. Это выше, чем у некоторых других ETF, да. Но такой размер объясняется особенностями работы с фьючерсами. Кроме того, в некоторых случаях биржа или брокер могут установить дополнительную комиссию.
Но есть большое НО. Российские инвесторы не имеют возможности покупать BITO ETF через российских брокеров. Поскольку торговля происходит на Нью-Йоркской фондовой бирже, доступ можно получить, открыв счет у иностранного брокера. Например, Робингуд.
После принятия приложения ProShares ряд других организаций предприняли аналогичные действия. Например, заявки Valkyrie, Van Eck, Galaxy Digital, Advisor Shares находятся на рассмотрении, а значит, они могут быть следующими, и предполагается, что средства также будут основаны на фьючерсах на биткойны.
Итак, какие подводные камни мы видим в этом ???? :
1. Динамика цены биткойна, фьючерса и фонда не во всех случаях совпадает.
2. Возврат фонда отличается от возврата биткойнов.
3. Существует риск ликвидности. Отсутствие предложения фьючерсных контрактов на рынке может привести к трудностям при формировании ETF.
Вопрос о том, когда в России появится ETF на криптовалюту, остается открытым.
В России криптовалюта вышла из тени и попала под регулирование Федерального закона «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте». Центральный банк имеет жесткое отношение к рынку криптовалют, и было заявлено, что ЦБ не готов допускать фьючерсные ETF на биткойн для организованной торговли. И неизвестно, когда ЦБ передумает.
Статья
